阿里健康营收毛利均翻倍!营收1879亿天猫医药馆GMV超250亿

  昨日(11月19日)晚间,阿里健康发布2019财年上半年业绩公告。截至2018年9月30日,阿里健康收入为18.79亿元,同比增长111.2%;毛利为5.29亿元,同比增长107.1%;经调整后利润净额达到1050万元。(注:阿里健康会计周期不与自然年重合,2019半年报周期为2018年4月1日至9月30日。)

  阿里健康第一时间向动脉网透露了这一信息,我们查阅了报告,并进行了深度解读,我们主要关心:为什么阿里健康能够获得如此迅速的业绩增长,它做对了什么?在快速增长之后,它还将做些什么,并将如何与阿里系其他医疗布局进行协同。

  “收入和毛利的强劲增长乃主要由于医药自营业务及医药电商平台业务快速成长所致。”公告显示,截至2018年9月,阿里健康的医药自营业务收入达16亿元,天猫医药馆商品交易总额(GMV)超过人民币250亿元,分别同比增长达100.2%和50%。消费医疗业务收入同比增长达125.1%。

  公告称,“本集团在盈利能力方面的持续增强,将有助于我们未来继续投资医疗大数据、医疗人工智能等相关领域,加大在互联网医疗和智慧医疗等创新性业务的投入和布局。”

  阿里健康组建于2014年1月,彼时阿里巴巴联手云锋基金,对港股中信21世纪进行总额1.7亿美元(约合人民币10.37亿人民币)的战略投资,拿到了后者54.3%的股份。

  从2014年阿里注资开始,阿里健康大致经过了四个发展阶段:注资启动期,业务以电子监管码和电商服务为主;业务调整期,试水互联网医院、医药O2O、自营电商等业务;业务定型期,业务格局逐步确定,形成医药电商、产品追溯、智慧医疗、健康管理四条业务线;持续深耕期,经过数年探索,阿里健康已经找到自己在产业中的位置,并有了稳定增长的收入来源,后续持续深耕产业,对已有业务进行升级。

  回溯历史数据,我们可以看到自营业务是阿里健康业绩增长的主要原因。其2016财年收入仅为5600多万元,在上线亿元。三年间增长近50倍。

  除了自营业务之外,阿里系医药业务的注入也是重要原因。自2016年9月阿里健康在天猫上线自营医药业务以来,阿里健康在医药电商板块布局日趋完整。

  2017年6月,阿里健康完成收购天猫“蓝帽子”保健食品业务;2018年8月初,阿里健康又完成收购天猫包括医疗器械及保健用品、成人计生、隐形眼镜、医疗及健康服务类目电商平台业务。

  同时,阿里健康扩大为天猫平台滋补保健类目提供外包及增值服务,已实现了对天猫医药馆的全类目覆盖。

  医药B2C业务外,阿里健康也在“积极布局线下医药零售市场,并持续深入探索医药新零售的发展路径。”2016年5月,阿里健康牵头与65家零售连锁药房成立中国医药600056股吧)O2O先锋联盟。在过去的几个月,阿里健康与O2O先锋联盟的线下头部连锁药店合作,先后联合菜鸟和饿了么蜂鸟,在北广深杭四个城市落地了24小时的急送药服务。

  与此同时,阿里健康接连战略投资山东漱玉平民、安徽华人健康、贵州一树等区域龙头连锁药店,在这些连锁药房的所在区域内推进线上线下医药零售渠道的融合。

  业绩公告还显示,作为药品追溯基础设施的“码上放心”平台在这半年内继续稳步发展,入驻并续约药品生产企业数量稳定保持在中国药品生产企业总数的80%,其中疫苗等国家重点关注品种覆盖率超过95%。

  今年7月,阿里健康通过追溯码的能力,为用户提供扫码、批号查询问题疫苗的工具。而前不久,国家药监局发布了《关于药品信息化追溯体系建设的指导意见》,也为“码上放心”进一步提高覆盖率提供了政策基础。

  以“旗舰平台”阿里健康为首,阿里今年在医疗领域的布局直插医疗的纵深。如果说,之前阿里是在以互联网业务的逻辑在布局医疗的话,今年以来,我们很明显能够看到的一个变化就是,阿里在杀入医疗的“腹地”,试图攻占医疗最重要的两个山头——医院和药店。

  医院方面,6月中旬,上海云鑫拟通过股份协议转让的方式获得卫宁健康5.05%的股权,交易对价约10.58亿元。而上海云鑫正是蚂蚁金服旗下的全资子公司,也是其对外投资的重要平台。

  此外还有,10月中旬消息,阿里健康、支付宝、余杭一院三方历时半年,经过系统开发和联合调试,正式在余杭一院接入并且跑通了医保诊间结算。在试运行的一个半月内,“刷脸就医”超过1000笔,200位病人通过刷脸在院内完成了建档。

  就在4天前,阿里健康宣布与蚂蚁金服子公司支付宝签署战略合作协议,将独家在支付宝客户端上设立独立的医疗健康服务频道,全权管理和运营该频道内医疗健康业务以及行业合作伙伴。

  在智慧医疗领域,阿里健康与阿里云在9月宣布共建阿里医疗人工智能系统——ET医疗大脑2.0。一个月后,阿里健康与北京市科学技术委员会宣布共建全国首个医学AI开放创新应用平台,同时也启动了面向医疗AI行业的第三方人工智能开放平台。

  与此同时,业绩公告透露,阿里健康自有的人工智能产品也正在全面落地:推出全国首个商用CT肺部疾病综合检测AI产品,并落地合作机构。与国家代谢病研究中心合作,开发完成“瑞宁助糖”糖尿病用药辅助决策系统,组织了“瑞宁助糖”人工智能大赛。

  首先,我们可以考虑一下,为什么阿里对医院和药店感兴趣,其实非常简单,那就是医院和药店是医疗健康领域的核心玩家。

  中国以公立医院为主的医疗服务模式,决定了公立医院有极强的医疗资源、强大的患者口碑,在医疗系统中拥有无可比拟的话语权;药店覆盖千城万乡,是老百姓603883股吧)身边最贴近的医药服务单位,是一个极好的“流量”入口,未来不论是分级诊疗还是健康管理,都可以在药店进行。

  而目前大火的“处方外流”则给医院和药店更多想象空间,处方外流是原来在医院内完成的诊疗、拿药动作被分解,拿药在院外完成。但是处方来源仍然是关键,如果不能和医院有深入的连接,处方来源就成大问题。处方外流基本由有品种运营能力、药事服务能力的药店承接,这些药店往往又是大型连锁或者区域龙头,阿里抓住了这些药店,也就有了承接处方外流的能力。

  所以,今年阿里健康在医院和药店业务上的布局绝对是一招漂亮的棋,无疑穿透了医疗的核心,不仅让那些在医院门口徘徊的同行们落后一个身位,也让医疗、药店领域传统的玩家感受到了压力。

  尤其是传统的连锁药店经营模式,在阿里医药新零售的冲击下很可能受到重挫。因为传统的药店是需要顾客进店购买,然后来做二次开发,如果客户在医院完成就诊、直接通过阿里医药O2O送药到家,那么客户就不会进店。不进店就不会有二次开发的机会,这对于传统药店来说将会失去大量的人流、客流。

  当然了,传统药店也可以选择和阿里一起玩,加入O2O先锋联盟或者饿了么医药平台,这样既能获得流量,也能成为医药新零售的先行者,在潮流面前快同行一步。

  更进一步的,零售药店可以选择接受阿里的入股,就像阿里对漱玉平民、安徽华人、贵州一树所做的那样,阿里的入股是一种较为“温和”的入股,不谋求绝对控制权、也不要求业绩对赌,这对于想做大的区域龙头来说,是一个非常好的机会。

  谈阿里健康的发展必然会带出整个阿里系在医疗健康领域的布局。动脉网梳理发现,阿里系几乎所有的大型公司都有医疗相关的业务,比如蚂蚁金服的未来医院、健康服务、金融服务、保险服务,阿里云的医疗信息化、云解决方案、生物基因大数据解决方案,淘宝的成人疫苗、美丽计划,钉钉的数字化医院等。

  另外如饿了么对应的药品O2O服务,UC浏览器对应的健康资讯,优酷对应的健康视频业务。阿里系众多的产品,极强的服务渗透能力,能够全方位覆盖C端用户,如果资源能够整合、打通的话,将形成医疗健康服务的“超级入口”,提供更全面而精准的医疗健康服务。

  除了自有业务之外,阿里还通过投资进行了大量的布局,国内外标的均有,涉及医药、基因、医疗信息化、医药零售、消费医疗、保险、体检、医疗大数据等领域,明星项目包括百胜医疗(意大利)、华大基因、白云山600332股吧)、众安保险、爱康国宾、卫宁健康等。

  阿里投资这些项目有些是领投,有些是跟投,虽然很难判断阿里投资的具体金额,不过按涉及公司融资金额粗略计算,阿里在医疗健康领域投资金额可能超过30亿元。

  目前,阿里系资本在医疗健康领域的布局尚难总结出核心逻辑,参投项目的战略考量居多,赛道也比较丰富,伺阿里医疗布局成型,一些优质资源亦可注入阿里医疗布局板块,形成全链条、全流程的医疗健康布局。比如爱康国宾的体检服务可以导入“阿里医务室”,卫宁健康医疗信息化能力与资源可以与“未来医院”、医疗支付业务产生协同等。

  目前最重要的是,如何把阿里千头万绪的医疗布局理出一个头绪,同时找到一个“掌舵”的人,这对于阿里的医疗布局来说非常重要。因为只有一个清晰的、完整的、有计划的逻辑结构和框架,才能把“任督二脉”打通,才能把资源用好、用到位。有资源肯定是一种优势,但有时候资源太多,也有可能成为前进的绊脚石。

  可以按照“医、药、险”这个大致的分类方法来归类业务,另外如信息化、人工智能等产品线必然是起到补充作用的。首要做的第一件事就是搞清楚核心、三甲医院的诉求,无论是诊间支付还是电子病历,这些都应该从医院的实际需求出发,先把产品渗透进去,再沿着完善、升级的思路来进行后续的进阶。

  然后是患者的需求,这是互联网企业最爱琢磨的“痛点”,必然也是产品开发、市场推广的主要参考因素。

  当然,阿里系医疗布局中目前最有潜力的肯定是阿里健康,它最适合来把阿里系的医疗布局打通。

  从阿里健康业绩公告我们也可以看出,阿里健康正在以医药电商及新零售、互联网医疗、智慧医疗、消费医疗为业务主线,建立与医疗机构、药品生产企业、药品零售企业、第三方服务商等合作伙伴的紧密合作关系,以构建“互联网+医药健康”的上下游行业生态。

  通过持续加大与阿里系内外部的合作,阿里健康已经一步步夯实了自身在阿里巴巴集团内医药健康旗舰平台的地位。

  合纵连横,阿里或搅动中国医疗健康产业的生态,就像它曾经在电商、零售领域所作的那样。

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